CHP rallisi sürer mi?
CHP Davası Eylül’e Ertelendi, Piyasa Rallisi Geldi: Bu Yükseliş Sürdürülebilir mi?
Ankara’da görülen ve Cumhuriyet Halk Partisi (CHP) başkanı Özgür Özel’in seçildiği 2023 Kurultayı’nı iptal edebilecek yolsuzluk davası 8 Eylül tarihine ertelendi. Mahkemenin kararını siyasi tansiyonun düşeceği istikametinde yorumlayan piyasalar, haftaya sert bir yükselişle başladı. Fakat analistlere nazaran, bu rahatlama kısa vadeli olabilir ve dikkatle izlenmesi gereken bir periyoda girildi.
Siyasi Gerginlik Gevşedi, Türk Varlıkları Yükselişe Geçti
Ankara Cumhuriyet Başsavcılığı tarafından başlatılan ve kurultayda “oy satın alma” savlarını içeren soruşturmanın duruşması yalnızca birkaç dakika sürdü. Mahkeme yetki tartışmalarını münasebet göstererek davayı Eylül’e erteledi.
Kararın akabinde İstanbul Borsası BIST 100 endeksi gün içinde %5,5’e kadar yükselerek Nisan 2024’ten bu yana en güçlü günlük yükselişlerinden birini gerçekleştirdi. Bankacılık endeksi %9,6 artarak yatırımcıların politik risk algısında net bir güzelleşmeye işaret etti. Türk lirası da kıymet kazanırken, 10 yıllık tahvil faizleri ve CDS primlerinde besbelli düşüş gözlendi.
Ekonomist Eryılmaz: “Olumsuz Senaryo Şimdilik Reddedildi”
ALB Yatırım Başekonomisti Filiz Eryılmaz, davanın ertelenmesinin piyasalarda sert bir rahatlamaya neden olduğunu vurgulayarak şunları söyledi:
Eryılmaz ayrıyeten, Haziran enflasyonunun beklentinin altında gelmesi halinde, Temmuz’da 350 baz puanlık faiz indiriminin artık büsbütün fiyatlandığını belirtti.
MUFG’den İlgen: “TCMB Artık Daha Hür Hareket Edebilir”
MUFG Bank Hazine Yöneticisi Onur İlgen, mahkeme kararının para siyasetine tesirini şöyle kıymetlendirdi:
İlgen ayrıyeten, mart ayında İmamoğlu’nun tutuklanmasının akabinde artan risk algısının, döviz rezervlerinin süratle erimesine ve TCMB’nin faiz artış döngüsünü askıya almasına yol açtığını hatırlattı.
Yabancı Analistler Uyarıyor: “Bu Sadece Bir Nefes Ortası Olabilir”
SEB Bankası Gelişmekte Olan Piyasalar Stratejisti Erik Meyersson, sürecin şimdi sona ermediğine dikkat çekti:
Londra merkezli Monex Europe’tan Nick Rees ise, dava sonucunun muhalefeti zayıflatacak bir kararla sonuçlanması halinde, siyasi tansiyonun süratle tırmanabileceğini vurguladı:
Bankalar Coştu, Ralli Ne Kadar Sürecek?
Kararın akabinde bankacılık endeksi %9,6 yükselerek Mayıs 2023’ten bu yana en yeterli günlük performansını kaydetti. Bu durum, piyasanın hem faiz indirimi beklentisini hem de siyasi riskin azaldığını güçlü halde fiyatladığını gösteriyor.
Yatırım danışmanı Mustafa Kemal Eski ise şunları ekledi:
Eylül’de Riskler Geri Dönebilir
Her ne kadar piyasa rallisi güçlü bir başlangıç yapmış olsa da, Eylül ayında davanın yine gündeme gelecek olması, yaz boyunca siyasi riskin tekrar fiyatlanabileceğini gösteriyor.
Özgür Özel’in yerine yine Kılıçdaroğlu’nun gelmesi ya da kayyum atanması üzere senaryolar, piyasalar açısından yeni türbülanslar doğurabilir. Hatırlanacağı üzere, İmamoğlu’nun tutuklanması sonrası yaşanan satış dalgası yabancı yatırımcıların büyük ölçüde çekilmesine yol açmıştı.
Özet: Risk Azaldı, Fakat Geçici
Piyasalar açısından mahkeme kararı önemli bir rahatlama sağladı, fakat bu yalnızca kısa vadeli bir pencere sunuyor. TCMB’nin Temmuz toplantısında alacağı faiz kararı ve Haziran enflasyon dataları, bu rallinin kalıcı olup olmayacağını belirleyecek.
Atilla Yeşilada ve Güldem Atabay tarafından kaleme alınan özel raporlarımıza abone olmak ister misiniz? Raporlarımız kurumsal müşterilere yöneliktir. Abonelik fiyatlıdır. Şartları öğrenmek için bize e-mail atın: [email protected]
