S&P 500’de 10 Milyon Dolarlık “Put” Alarmı: ABD’nin İran Saldırısı Sonrası Piyasalar Gerilimde

ABD Savaşta: Taarruzlar, Endeksleri ve Kriptoyu Sarstı

ABD’nin İran’daki üç nükleer tesise—İsfahan, Fordo ve Natanz—yönelik gerçekleştirdiği hava akınlarının akabinde, finansal piyasalarda risk iştahı süratle zayıfladı. ABD’nin resmen İran’la savaşa dâhil olması, jeopolitik belirsizlikleri artırırken, yatırımcıların inançlı limanlara yönelmesine neden oldu.

Hafta sonu boyunca S&P 500 endeksi vadeli süreçlerde paha kaybederken, Nasdaq’ta da %1’in üzerinde gerileme gözlemlendi. Tıpkı vakitte kripto para piyasası da sert düşüşlere sahne oldu. Bitcoin, yaklaşık bir buçuk aylık doruğundan gerileyerek 100.000 dolar düzeyini aşağı istikametli kırdı. Ethereum üzere öteki büyük kripto varlıklar ise %10’a varan kayıplar yaşadı. Bu tablo, global yatırımcıların riskli varlıklardan kaçındığını ortaya koydu.

İran parlamentosunun Hürmüz Boğazı’nı kapatma tarafında karar alması ve bu kararın güvenlik kurulunun onayına sunulması, güç piyasalarında önemli arz şokları ihtimalini güçlendirdi. Hürmüz, dünya petrolünün %20’sinin geçtiği kritik bir güzergâh. Bu boğazın kapatılması, yalnızca petrol fiyatlarını değil, global tedarik zincirlerini de direkt etkileyebilir.

S&P 500’de Teknik Düzeyler ve Devasa Put İşlemi

Piyasaların teknik tahlilinde öne çıkan düzey 5920,1 oldu. Bu düzey, son haftalarda büyük kurumsal süreçlerin (dark pool) ağırlaştığı bölge olarak dikkat çekiyor. Uzmanlara nazaran, endeks bu düzeyin altında kalmaya devam ederse 5723,4 düzeylerine kadar sert bir düşüş yaşanabilir. Buna rağmen, 5920 düzeyinin yine kazanılması, yükseliş ihtimallerini canlı tutabilir.

Bu teknik görünümün tam ortasında, cuma günü dikkat çeken bir opsiyon süreci gerçekleşti. 2 saat kala, 10 milyon dolarlık S&P 500 ETF’si (SPY) için 560 dolar strike fiyatlı put (satım) opsiyonu alındı. Bu süreç, endeksin o anki 594 dolar düzeyi göz önüne alındığında hayli uzak fiyatlı ve yüksek primli bir konum olarak kayda geçti. Uzmanlara nazaran bu büyüklükte ve istikametli bir sürecin arkasında çoklukla kurumsal bilgi yahut stratejik hedge emelleri olabilir. Pazartesi günkü açılışta gerçekleşecek muhtemel bir aşağı istikametli boşluk, bu sürecin yararla sonuçlanmasını sağlayabilir.

Aynı seansta toplamda milyonlarca dolarlık put opsiyon sürecine daha rastlandı. Piyasa iştirakçileri, bu cins büyük süreçleri bir dağıtım evresi (distribution) belirtisi olarak yorumluyor. Şayet bu eğilim devam ederse, endeksin aşağı istikametli kırılması daha yüksek bir mümkünlük kazanabilir.

VIX ve Volatilite Opsiyonları: Piyasada Panik Artıyor mu?

Cuma günü prestijiyle volatilite endeksi VIX üzerinde de dikkat cazip süreçler gerçekleşti. 21,5 düzeyine yönelik kısa vadeli VIX call (alım) opsiyonları için 1,2 milyon dolarlık süreç kaydedildi. Bu, son haftalarda neredeyse hiç süreç görmeyen volatilite opsiyonları piyasasında bariz bir hareketlenme manasına geliyor. Birebir vakitte kimi yatırımcıların kısa vadeli panik ihtimaline karşı konum aldığı yorumları yapılıyor.

Bu süreçlerin tarafı, pazartesi günü açılacak piyasalarla birlikte daha net anlaşılacak. Şayet SPY ve VIX üzerinde misal tarafta büyük süreçler gelmeye devam ederse, piyasada aşağı istikametli hareketlerin daha kalıcı olabileceği öngörülüyor. Aksi halde, bu süreçler sırf süreksiz bir müdafaa stratejisi olarak da kalabilir.